Puntos clave
- Las tasas generales de lapsos superan el 9% en el primer año de la póliza, con descensos temporales durante el período de la pandemia de COVID-19 antes de retomar los patrones previos.
- Los montos asegurados bajos —particularmente por debajo de $50,000— muestran tasas elevadas de lapsos múltiples, lapsos tempranos y lapsos totales tanto en productos temporales como permanentes, aunque existen patrones específicos según la edad de emisión.
- Las personas con múltiples pólizas presentan tasas de lapsos entre un 30% y un 40% más altas que quienes tienen una sola póliza, lo que indica características de comportamiento diferenciadas.
Resumen ejecutivo
Este documento analiza el comportamiento de cancelación de pólizas por parte de los asegurados utilizando datos anonimizados del MIB In Force Data Vault, una base de datos integral y colaborativa de la industria que incluye información de pólizas vigentes, solicitadas y terminadas. El análisis comprende 9.2 millones de pólizas vigentes y terminadas de 8 millones de individuos, emitidas entre enero de 2015 y mayo de 2023 por 12 aseguradoras. El análisis incluye productos permanentes (vida entera, vida universal y vida universal variable) y temporales, y se centra en dos comportamientos críticos: la propensión a múltiples cancelaciones (individuos que cancelan varias pólizas dentro de cinco años) y las cancelaciones tempranas (cancelaciones dentro de los primeros dos años de la póliza), junto con otros hallazgos sobre el comportamiento general de cancelación.
Hallazgos clave
- Las tasas de cancelación superan el 9% en el primer año de la póliza y disminuyen con el tiempo.
- Las tasas de cancelación disminuyeron en 2020-2021, coincidiendo con la pandemia de COVID-19, antes de volver a aumentar.
- Las tasas de propensión a múltiples cancelaciones fueron generalmente más altas en montos asegurados bajos para ambos tipos de productos. Este patrón cambió en edades de emisión mayores, que mostraron una mayor propensión a múltiples cancelaciones en montos asegurados más altos.
- Los productos temporales exhiben tasas de propensión a múltiples cancelaciones, cancelaciones tempranas y cancelaciones totales mucho más altas que los productos permanentes en montos asegurados bajos.
- Las cancelaciones tempranas fueron desproporcionadamente altas en montos asegurados bajos, con pólizas permanentes por debajo de $50K que experimentaron tasas de cancelación temprana 8.3 veces mayores que las pólizas por encima de $2M.
- Los individuos que poseen múltiples pólizas, a veces en diferentes aseguradoras, experimentaron tasas de cancelación hasta 30%-40% más altas que los titulares de una sola póliza.
Estos hallazgos clave proporcionan valiosos conocimientos sobre comportamientos de cancelación más matizados, los cuales tienen una relevancia significativa para las aseguradoras en áreas como fijación de precios, supuestos y estrategias de gestión de riesgos.
1. Introducción
El comportamiento de cancelación de los asegurados es una consideración fundamental en la fijación de precios del seguro de vida y la evaluación de riesgos. Cuando las pólizas se cancelan, especialmente en los primeros años, las aseguradoras a menudo no han recuperado aún los costos de adquisición. Solo los costos de comisión pueden alcanzar el 100% o más de las primas del primer año, además de otros costos de adquisición.1 Estos costos, sumados para todas las cancelaciones de la primera duración, se traducen en un gasto financiero considerable para las aseguradoras, lo que puede derivar en primas más altas para futuros asegurados. Las cancelaciones frecuentes también pueden ser costosas e indicar otros posibles comportamientos anti-selectivos.
Los estudios de la industria han examinado muchos factores que impulsan el comportamiento de cancelación en diferentes grupos demográficos y características de las pólizas. Si bien las tasas agregadas de cancelación proporcionan un contexto útil, este documento ofrece un análisis más profundo utilizando un subconjunto de datos del MIB In Force Data Vault, revelando patrones adicionales en comportamientos de cancelación más matizados.
2. Metodología
2.1 Antecedentes de los datos
Reconociendo la necesidad de la industria de contar con una visión unificada de la cobertura vigente y pendiente, MIB y TAI formaron una asociación histórica para construir un conjunto de datos sin precedentes de pólizas vigentes, solicitadas y terminadas, conocido como el MIB In Force Data Vault. Este esfuerzo conjunto se basa en el rol líder de TAI en el negocio de pólizas reaseguradas vigentes en EE. UU. y en el índice integral de actividad de solicitudes de MIB, ofreciendo a las aseguradoras la imagen más completa hasta la fecha de la exposición total de cobertura. A partir del In Force Data Vault se han desarrollado varias soluciones, como MIB Jumbo Service y MIB Total Line Service.
Este análisis utilizó registros anonimizados a nivel de póliza del MIB In Force Data Vault para pólizas vigentes y terminadas emitidas entre enero de 2015 y mayo de 2023. El conjunto de datos incluyó aproximadamente 9.2 millones de pólizas distintas de 8 millones de individuos a través de 12 aseguradoras, con más de 2 millones de cancelaciones elegibles (definidas como cancelaciones que no se eliminan debido a exclusiones regulares de estudios de experiencia, como cuando una cancelación ocurre después del último aniversario en el período del estudio).
El estudio incluye productos permanentes (whole life, universal life y variable universal life) y productos temporales. Para este estudio, definimos las cancelaciones como pólizas con un estado de terminación de “lapse” o “surrender”.
Es importante reconocer que el comportamiento de cancelación puede variar significativamente entre aseguradoras. Estas variaciones se deben a diferencias en prácticas de suscripción, diseños de producto, mezcla de negocios, canales de distribución y otros factores operativos. Los resultados presentados en este informe reflejan los datos disponibles y naturalmente variarán según la aseguradora
2.2 Definiciones clave de cancelación
Este informe se centra en dos comportamientos específicos de cancelación: propensión a múltiples cancelaciones y cancelaciones tempranas. RGA y MIB definieron estas métricas para los fines de este análisis, aunque también podrían aplicarse definiciones alternativas. La exposición se determina en base a un conteo de años de póliza expuestos.Propensión a múltiples cancelaciones – Los individuos se marcan con propensión a múltiples cancelaciones cuando tienen dos o más cancelaciones dentro de cinco años de cada evento, a través de cualquiera de las 12 aseguradoras en el conjunto de datos. Esta métrica resalta patrones de terminaciones repetidas de pólizas y puede indicar factores conductuales o financieros subyacentes que afectan la persistencia de la póliza.
Cancelaciones tempranas – Se definen como cancelaciones que ocurren dentro de los primeros dos años de la póliza. Las cancelaciones tempranas son particularmente significativas porque las aseguradoras normalmente no han recuperado los gastos iniciales de adquisición durante este período.
Cancelaciones generales – Se definen como todas las cancelaciones asociadas con un atributo dado, independientemente del momento o del historial individual de cancelaciones.
2.3 Terminología importante
Año de póliza (Policy year) – La duración desde que la póliza fue emitida (por ejemplo, el año de póliza 1 cubre los primeros 12 meses después de la emisión).
Año de estudio de cancelación (Lapse study year) – El año del estudio basado en las fechas de aniversario (por ejemplo, el año de estudio de cancelación 2020-2021 comenzaría desde el aniversario de la póliza en 2020 y terminaría en el aniversario de la póliza en 2021).
3. Hallazgos
3.1 Tasas de cancelación por duración de la póliza
Para muchas aseguradoras de vida, recuperar los gastos iniciales asociados con la emisión de una póliza de seguro de vida puede tomar varios años. Sin embargo, las tasas de cancelación suelen ser altas durante estas primeras etapas, creando un desajuste entre los tiempos de recuperación de gastos y la permanencia de la póliza.
Como se ilustra en la Figura 1, las tasas de cancelación en el primer año de póliza superan el 9% en este análisis. Las tasas de cancelación disminuyen gradualmente en los años de póliza posteriores a medida que los asegurados demuestran compromiso con mantener la cobertura. Cabe señalar que, dado que las fechas de emisión más antiguas en el conjunto de datos comenzaron en 2015, no pudimos evaluar los comportamientos de cancelación final o de pólizas a término con prima nivelada. Se esperaría que las tasas de cancelación aumentaran para ciertos productos, particularmente para las pólizas a término nivelado que se acercan o superan el final de su período de prima nivelada.
Figura 1: Tasa general de lapsos por año de la póliza
Insight clave: Las tasas elevadas de cancelación en los primeros años de la póliza resaltan la importancia de comprender los comportamientos de cancelación temprana en relación con la recuperación de gastos.
3.2 Relación con la pandemia de COVID-19
Al analizar las tasas de cancelación por año de póliza ayuda a identificar cuándo es más probable que una póliza individual se cancele a lo largo de su vigencia, pero los eventos externos también pueden influir en el comportamiento de cancelación en otros momentos. Este conjunto de datos abarca la pandemia de COVID-19, un evento global significativo que afectó la conciencia sobre la mortalidad y las condiciones económicas.
Como se muestra en la Figura 2, las tasas de cancelación para los años de póliza 1 y 2 mostraron una disminución notable alrededor del año de estudio de cancelación 2020-2021. Esta reducción podría reflejar varios factores relacionados con la pandemia:
- Mayor percepción del valor del seguro de vida
- Conciencia incrementada del riesgo de mortalidad
- Extensiones temporales de períodos de gracia de primas ofrecidas por las aseguradoras
Después de este período, las tasas de cancelación aumentaron y regresaron a los patrones anteriores.
Figura 2: Tasa general de lapsos por año del estudio de lapsos, años de póliza 1 y 2
Idea clave: Los eventos externos pueden alterar temporalmente los patrones típicos de cancelación. Monitorear el entorno externo puede ayudar a las aseguradoras a distinguir entre cambios de comportamiento permanentes y respuestas temporales a circunstancias inusuales
3.3 Comportamiento de cancelación según tipo de producto y monto asegurado:
El MIB In Force Data Vault incluye características demográficas y de póliza, como edad al momento de emisión, monto asegurado y tipo de producto, lo que permite un análisis más detallado del comportamiento de cancelación por distintos grupos.
El análisis mostró que las tasas de propensión a múltiples cancelaciones, cancelaciones tempranas y cancelaciones totales generalmente disminuyen a medida que aumenta el monto asegurado tanto en productos permanentes como en productos a término.Se observaron algunas excepciones: aumentos en la propensión a múltiples cancelaciones en el banda de $2M+ para ambos tipos de producto y en productos a término dentro de la banda de $50K-$99K.
Figura 3A: Tasa de propensión a lapsos múltiples por tipo de producto y monto asegurado
Nota: Hubo algunas variaciones en la combinación de duración según estas características, especialmente en los montos más bajos, lo que podría afectar los resultados.
En la mayoría de las bandas de monto asegurado, los productos a término muestran tasas de cancelación significativamente más altas que los productos permanentes, particularmente en montos bajos. La diferencia entre los comportamientos de término y permanente es más pronunciada en la banda de $50K-$99K y tiende a reducirse a medida que aumenta el monto asegurado. Esto se refleja en el factor término vs. permanente, que compara las tasas de cancelación de productos a término con las de productos permanentes en cada banda de monto (un factor superior a 1 indica que las tasas de término son más altas).
Por ejemplo, en la banda de $50K-$99K, los productos a término presentan aproximadamente:
- 120% más propensión a múltiples cancelaciones
- 128% más cancelaciones tempranas
- 141% más cancelaciones totales
Para evaluar si la propensión a múltiples cancelaciones o las cancelaciones tempranas estaban desproporcionadamente elevadas en ciertas bandas de monto, se calculó un factor comparativo adicional: cada tasa de cancelación (múltiple, temprana y total) se dividió entre la tasa correspondiente de la banda de $2M+.
Figura 4A: Tasas de propensión a lapsos múltiples comparadas con las de montos asegurados de 2 millones o más, por tipo de producto
Este análisis revela patrones notables: los productos permanentes con montos asegurados menores a $50K presentan:
- 1.6 veces la propensión a múltiples cancelaciones
- 8.3 veces las cancelaciones tempranas
- 3.9 veces las cancelaciones totales
en comparación con las pólizas de la banda de $2M+.
Estos múltiplos elevados indican que las pólizas de bajo monto enfrentan desafíos de cancelación mucho mayores, especialmente durante los primeros años críticos de la póliza.
Asimismo, se observa un aumento en la propensión a múltiples cancelaciones en la banda de mayor monto ($2M+), lo que reduce la brecha entre las bandas más bajas y más altas para este tipo de cancelaciones en comparación con las cancelaciones tempranas y totales.
Las cancelaciones tempranas muestran la mayor diferencia entre montos bajos y altos, indicando que las pólizas de menor monto tienen tasas de cancelación temprana desproporcionadamente altas.
Key insight: Las pólizas con montos asegurados bajos (especialmente menos de $50K) presentan tasas de cancelación significativamente elevadas en las tres métricas analizadas (múltiples cancelaciones, cancelaciones tempranas y cancelaciones totales), siendo más pronunciadas en productos a término.
Aunque las cancelaciones tempranas son desproporcionadamente altas en montos bajos, también se observan incrementos en la propensión a múltiples cancelaciones en las pólizas de montos más altos ($2M+).
3.4 Interacción entre la edad al momento de emisión y el monto asegurado
La edad al momento de emisión y el monto asegurado influyen en el comportamiento de cancelación, pero interactúan de formas complejas. La edad al momento de emisión puede reflejar eventos relacionados con la etapa de vida o cambios en el interés asegurable (por ejemplo, variaciones en la hipoteca, necesidades relacionadas con hijos o jubilación), mientras que el monto asegurado puede correlacionarse con factores socioeconómicos y necesidades de cobertura.
Como se muestra en la Figura 5, la relación entre las tasas de propensión a múltiples cancelaciones y el monto asegurado varía notablemente según la edad. Para la mayoría de los grupos de edad, las tasas de propensión a múltiples cancelaciones son más altas en montos bajos y disminuyen a medida que aumenta el monto asegurado, con la excepción de un repunte en montos superiores a $2M para todas las edades.
Sin embargo, se observa un patrón destacado para las personas de 60 años o más: las tasas de propensión a múltiples cancelaciones aumentan con montos mayores a $100K, siendo las pólizas de más de $2M las que presentan la propensión más alta en este grupo. Este segmento de edad y monto también puede resultar más costoso debido a requisitos de suscripción más rigurosos.
Se recomienda realizar investigaciones adicionales para detectar diferencias e interacciones adicionales según otros atributos, como tipo de producto y género.
Figura 5A: Tasa de propensión a lapsos múltiples por edad de emisión y monto asegurado
Nota: Las variaciones en la combinación de duración según estas características, especialmente en las bandas de monto más bajo, podrían afectar los resultados.
Los montos asegurados menores a $50K también muestran de manera consistente las tasas más altas de cancelaciones tempranas y cancelaciones totales en todos los grupos de edad. Estas tasas generalmente disminuyen a medida que aumentan los montos asegurados, aunque se observan algunos incrementos en montos altos para los grupos de edad mayores (siendo estos incrementos menos pronunciados que los de la propensión a múltiples cancelaciones).
Usando un enfoque comparativo similar al de la Figura 4, el análisis calculó factores relativos dividiendo cada tasa de cancelación entre la tasa correspondiente en la banda de monto $2M+ para cada grupo de edad al momento de emisión (ver Figura 6). Este análisis ejemplifica adicionalmente que la propensión a múltiples cancelaciones fue desproporcionadamente más alta en montos mayores, particularmente en edades avanzadas. En todos los grupos de edad, las tasas de cancelaciones tempranas se elevaron de manera desproporcionada en montos bajos en comparación con las tasas generales de cancelación en las mismas bandas de monto.
Figura 6A: Tasas de propensión a lapsos múltiples en relación con las del rango de montos asegurados de 2 millones o más, por edad de emisión
Las personas de 30 a 39 años mostraron el contraste más marcado entre las bandas de monto asegurado más bajas y más altas, con 3.9 veces más propensión a múltiples cancelaciones, 9.2 veces más cancelaciones tempranas y 5.8 veces más cancelaciones totales en comparación con aquellas en la banda de $2M+.
Insight clave – Los patrones de lapsos diferentes sustancialmente según la edad al momento de emisión y los rangos de monto asegurado. Mientras que las edades más jóvenes generalmente muestran tasas de lapsos más altas en los montos bajos para los tres indicadores, las tasas de propensión a múltiples lapsos son particularmente elevadas en los rangos altos de monto asegurado para las edades mayores.
3.5 Comportamiento de cancelación entre individuos con múltiples pólizas
El MIB In Force Data Vault permitió el análisis de datos de 12 aseguradoras al momento de este estudio, lo que facilitó identificar a individuos que tienen varias pólizas, a veces en distintas aseguradoras. Para examinar el comportamiento de cancelación en estos casos, creamos dos indicadores adicionales:
- Número total de pólizas por individuo (conjunto completo de datos) – Indicador estático (1, 2 o 3+) que representa el total de pólizas que una persona posee en todo el conjunto de datos. Cada registro de póliza de ese individuo recibe el mismo indicador.
- Número de pólizas por individuo al momento de emisión – Indicador dinámico (1, 2 o 3+) que representa la cantidad de pólizas que una persona tenía vigentes en el momento en que se emitió cada póliza (incluyendo la más reciente). Por lo tanto, los registros de pólizas de un mismo individuo pueden mostrar indicadores diferentes.
A continuación, se presenta un ejemplo ilustrativo que muestra la diferencia entre estos dos indicadores.
Tabla 1: Ejemplo ilustrativo de indicadores de conteo de pólizas en el conjunto de datos de muestra
Independientemente del indicador utilizado, los individuos con más pólizas mostraron consistentemente tasas de cancelación generales más altas en comparación con aquellos que solo tenían una póliza. Esta diferencia fue más evidente al usar el número total de pólizas en todo el conjunto de datos: en comparación con los individuos con una sola póliza, las tasas de cancelación fueron aproximadamente un 30 % más altas para quienes tenían dos pólizas y casi un 40 % más altas para quienes tenían tres o más (ver Figura 7).
Este patrón sugiere que los individuos que poseen múltiples pólizas podrían tener características o comportamientos distintos que se relacionan con una mayor propensión a cancelar.
Nota: Dado que el MIB In Force Data Vault refleja una porción creciente de la industria de seguros de vida en general, algunos individuos podrían tener pólizas adicionales que no se registran en este conjunto de datos (por ejemplo, pólizas de aseguradoras no incluidas en esta base de datos o pólizas emitidas fuera del período de estudio). A medida que se disponga de datos más completos, se espera obtener más información sobre el comportamiento de quienes tienen múltiples pólizas.
Insight clave: Los individuos que poseen múltiples pólizas representan un segmento distinto con un mayor riesgo de cancelación.
- Conclusión
El comportamiento de cancelación puede manifestarse de diversas formas y siempre implica costos tanto para las aseguradoras como para los asegurados. Al aprovechar los datos de pólizas en el MIB In Force Data Vault, este informe ofrece una visión más profunda sobre comportamientos de cancelación matizados, específicamente la propensión a múltiples cancelaciones y la cancelación temprana. El análisis demuestra cómo el comportamiento de cancelación varía significativamente según la duración de la póliza, el tipo de producto, el monto asegurado, la edad al momento de emisión y los individuos con múltiples pólizas.
Hallazgos clave:
- Los atributos de la póliza y las características demográficas pueden mostrar distintas probabilidades de propensión a múltiples cancelaciones y/o cancelaciones tempranas.
- Las tasas de cancelación son más altas en los primeros años de la póliza (superando el 9% en el primer año) y disminuyeron temporalmente durante la pandemia de COVID-19 antes de aumentar nuevamente.
- Los patrones por edad varían significativamente: en todos los rangos de edad al momento de emisión, los montos asegurados más bajos presentan las tasas más altas de cancelaciones tempranas y totales; sin embargo, las edades mayores (60+) muestran una propensión a múltiples cancelaciones desproporcionadamente alta en montos mayores.
- A nivel de producto, los productos a término presentan tasas significativamente más altas de propensión a múltiples cancelaciones, cancelaciones tempranas y cancelaciones totales que los productos permanentes en montos bajos.
Los individuos con múltiples pólizas presentan hasta un 30%-40% más de probabilidades de cancelación que los titulares de una sola póliza.
En conjunto, estos hallazgos destacan por qué comprender comportamientos específicos de cancelación aporta un valor adicional más allá de los estudios tradicionales de cancelación agregada. Investigaciones futuras podrían explorar dimensiones adicionales, como diferencias regionales, interacciones adicionales según atributos de las pólizas y un seguimiento más profundo de la propensión a múltiples cancelaciones a lo largo de períodos prolongados.
De cara al futuro, la expansión continua del MIB In Force Data Vault permitirá profundizar en la comprensión del comportamiento de cancelación e identificar patrones emergentes que brinden información relevante sobre precios, rentabilidad y evaluación de riesgos. Los suscriptores del MIB Total Line Service están en una posición única para identificar y prevenir conductas costosas, anti seleccionadas o incluso fraudulentas que pueden afectar tanto a aseguradoras como a asegurados.
Para obtener más información sobre el MIB In Force Data Vault y los beneficios de suscribirse al MIB Total Line Service, comunícate con MIB.
