Puntos clave
- HR 3682 exigiría que el Financial Stability Oversight Council (FSOC) considere todas las opciones antes de determinar si una aseguradora u otra firma financiera representa una amenaza sistémica para el sistema financiero del país.
- De manera destacada, el proyecto requeriría que el FSOC involucre a los reguladores estatales en la discusión y permita que el estado o la propia empresa adopten medidas correctivas.
- El proyecto cuenta con un amplio respaldo bipartidista y reforzaría la efectividad continuada del sistema regulatorio basado en los estados.
Un proyecto de ley bipartidista en avance en el Congreso protegería el sistema regulatorio de seguros basado en los estados de una supervisión federal innecesaria.
El proyecto, llamado Financial Stability Oversight Council Improvement Act (HR 3682), aseguraría que los comisionados estatales de seguros mantengan su participación en las discusiones sobre el sector asegurador. Estas comisiones son vitales para un funcionamiento adecuado de la industria, ya que combinan responsabilidad local, experiencia técnica, resiliencia probada, promoción de la innovación y protección al consumidor.
El proyecto fue presentado por los representantes Bill Foster (D-IL) y Bill Huizenga (R-MI) y cuenta con amplio respaldo de ambos partidos.
En una era de creciente polarización en la capital del país, resulta alentador ver un reconocimiento bipartidista de legislación de calidad. Lo siguiente resume lo que todos los legisladores federales deberían considerar y lo que la industria de seguros de EE. UU. necesita saber mientras el proyecto avanza.
Acerca del proyecto de ley
HR 3682 requeriría que el Financial Stability Oversight Council (FSOC) determine si una posible amenaza sistémica planteada por una aseguradora u otra firma financiera no bancaria al sistema financiero del país podría mitigarse primero mediante medios distintos a la supervisión de la Reserva Federal de EE. UU. Estas alternativas podrían incluir acciones diferentes por parte del regulador principal de la empresa o por la propia compañía.
Este no es un proyecto de desregulación; más bien, garantiza que el FSOC explore todas las opciones antes de recurrir a la supervisión de la Reserva Federal. Lo más importante para las aseguradoras es que mantiene a los reguladores estatales existentes y con experiencia participando en la discusión.
El Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes votó a favor del proyecto de ley con 47 votos a favor y 4 en contra, contando con el respaldo tanto del presidente republicano del comité, el representante French Hill (R-AR), como de la principal demócrata del comité, la representante Maxine Waters (D-CA).
El proyecto fue co-patrocinado por ambos miembros de Missouri en el comité: la republicana Ann Wagner y el demócrata Emanuel Cleaver.
Por qué existe la preocupación
Aunque bien intencionadas, las acciones periódicas del gobierno federal a veces amenazan con afectar el sistema basado en los estados, que ha funcionado de manera efectiva durante más de 150 años, y al hacerlo, podrían debilitar la solidez regulatoria de la industria de seguros, dejando a los consumidores vulnerables y limitando la capacidad de las aseguradoras para cerrar la brecha de protección a nivel nacional.
Un ejemplo de este tipo de acción es la actualización de las directrices del FSOC realizada por la administración anterior.
Dicha guía aumentó la probabilidad de que aseguradoras y reaseguradoras fueran designadas para supervisión por la Reserva Federal, reemplazando el papel principal de las agencias estatales, debido a la percepción de riesgo sistémico.
El FSOC fue creado tras la crisis económica de 2008-2009, que expuso fallas en la coordinación regulatoria y la supervisión del riesgo sistémico. Su propósito era prevenir futuras crisis mediante el monitoreo de riesgos en todo el sistema financiero y la promoción de la disciplina de mercado. En esencia, buscaba eliminar cualquier expectativa de “demasiado grande para quebrar”.
La industria de seguros nunca ha tenido tales expectativas. De hecho, fue precisamente el sistema descentralizado basado en los estados lo que ayudó a mitigar el impacto en el sector asegurador durante la crisis financiera de 2008, según un informe de seguimiento de la Government Accountability Office.
Los reguladores estatales están más cerca de los consumidores, lo que les permite responder rápidamente a los desafíos emergentes y ofrecer una supervisión más matizada, algo que las agencias federales, enfocadas en bancos, no pueden igualar.
El sistema estatal funciona
Este sistema estatal ha gobernado el mercado de seguros de EE. UU. desde el siglo XIX y fue reforzado por la Ley McCarran-Ferguson (1945), que declaró que la supervisión estatal está en interés público.Las leyes y estándares de acreditación más recientes del modelo, desarrollados en las décadas de 1980 y 1990 por la National Association of Insurance Commissioners (NAIC), han armonizado la supervisión de la solvencia y los requisitos de capital basado en riesgo entre los estados, reduciendo el riesgo de insolvencia sin necesidad de intervención federal.
El sistema basado en los estados ha permitido una legislación localizada y personalizada que refleja las diversas condiciones del mercado en cada estado. Si las aseguradoras quedarán bajo la supervisión de la Reserva Federal, un enfoque único para todos reemplazaría a un sistema flexible y orientado localmente que ha funcionado durante más de un siglo.
Aunque el sistema estatal no está exento de fallas, cualquier sistema de supervisión a gran escala tendrá áreas que necesiten mejoras. Sin embargo, una revisión independiente de dicho sistema estatal demuestra que esas mejoras, de hecho, se están implementando sin necesidad de supervisión federal.
El Insurance Regulation Report Card del R Street Institute evalúa anualmente el sistema regulatorio de seguros de cada estado. El marco de evaluación califica a los estados según:
- Regulación de solvencia – Qué tan efectivamente los estados supervisan la salud financiera de las aseguradoras.
- Libertad de suscripción – El grado en que las aseguradoras pueden fijar tarifas y ofrecer productos sin restricciones excesivas.
- Mercados residuales – Cómo los estados gestionan los grupos de alto riesgo sin distorsionar los mercados privados.
- Eficiencia fiscal – Qué tan eficientemente los estados utilizan impuestos y tarifas relacionados con seguros.
- Politización – Evitar la interferencia política indebida en decisiones regulatorias.
- Competitividad del mercado – Competitividad en los distintos mercados de seguros.
La edición 2024 fue el 11.º informe anual de la organización. Señaló que 20 estados mejoraron sus calificaciones en comparación con años anteriores, lo que indica que el sistema basado en los estados se está volviendo aún más efectivo con el tiempo. Veintiocho estados recibieron calificaciones que van desde A+ hasta B. Incluso estados que históricamente tenían bajo desempeño, como Luisiana, Georgia y Colorado, han mostrado mejoras gracias a reformas que agilizaron la aprobación de tarifas y fortalecieron los programas de resiliencia.
Esto valida el punto central detrás del HR 3682: la intervención federal no es necesaria cuando los estados ya están logrando los resultados deseados.
Conclusión
El sistema de seguros basado en los estados funciona de manera demostrable. Creado hace más de 150 años y actualizado para garantizar que siga alineado con el interés público, este sistema se apoya en una profunda experiencia local para adaptar las regulaciones a la amplia diversidad de nuestros estados. Ha demostrado un desempeño consistente incluso bajo presión, asegurando la solvencia, la protección del consumidor y mercados competitivos.
RGA espera que el Congreso apruebe pronto el proyecto de ley y que sea promulgado como ley.
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